Pengaruh Struktur Modal dan Return On Investment terhadap Nilai Perusahaan Subsektor Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.56910/gemilang.v6i1.3439Keywords:
Capital Structure, Return On Investment, Company Value, Manufacturing Companies, Indonesia Stock ExchangeAbstract
This research seeks to investigate how Capital Structure and Return On Investment impact Company Value in manufacturing companies within the Plantation sub-sector that are listed on the Indonesia Stock Exchange. The sample for this research consisted of 15 plantation sub-sector firms selected using a purposive sampling approach. The findings reveal that Capital Structure significantly affects Company Value among Plantation sub-sector Manufacturing Companies on the Indonesia Stock Exchange, indicated by a t-value of 31.346 and a significance level of 0.000. Additionally, Return On Investment also has a significant impact on Company Value in these firms, with a t-value of 7.032 and a significance level of 0.000. When assessed together, both factors collectively influence Company Value, as shown by an F-value of 521.457 and a significance level of 0.000. The coefficient of determination (R²) shows that 97% of the changes in firm value are due to Capital Structure and Return on Investment, while the remaining 3% is influenced by other factors not included in this regression model. In light of these findings, the study recommends that companies effectively manage their capital structure and enhance ROI to better attract investor interest and improve their firm value.
References
Anggraini, R., Mursalini, W. I., & Sriyanti, E. (2023). Pengaruh risiko bisnis dan struktur aktiva terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018–2020. Transformasi: Journal of Economics and Business Management, 2(3), 148–165. https://jurnal2.untagsmg.ac.id/index.php/Transformasi/article/view/965
Astonugroho, R., & Rosa, T. (2023). Analisis pengaruh return of investment (ROI) terhadap kinerja keuangan suatu perusahaan. Journal of Accounting, Management, Economics, and Business (Analysis), 1(1), 52–60.
Barokah, A., Surianti, M., Siregar, D. A., & Jazuli, M. A. (2023). Pengaruh struktur kepemilikan, struktur modal, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan dan Perpajakan, 6(1), 1–11. https://doi.org/10.51510/jakp.v6i1.1081
Chaeriyah, I., Supramono, S., & Aminda, R. S. (2020). Pengaruh earning per share (EPS) dan return on investment (ROI) terhadap harga saham pada sektor perbankan. Manager: Jurnal Ilmu Manajemen, 3(3), 403–412. https://doi.org/10.32832/manager.v3i3.3903
Dayatullah, R., Roza, S., & Yeni, A. (2022). Pengaruh struktur modal dan return on investment terhadap nilai perusahaan pada perusahaan jasa sub sektor pariwisata, hotel dan restoran pada periode 2018–2020. Jurnal Ilmu Ekonomi dan Manajemen, 1(1), 1–23.
Hastiwi, M., Novilasari, E. D., & Nugroho, N. T. (2022). Pentingnya laporan keuangan dalam menilai kinerja keuangan pada perusahaan. Prosiding Seminar Nasional Hukum, Bisnis, Sains dan Teknologi, 3(1), 16–24. https://ojs.udb.ac.id/index.php/HUBISINTEK/article/view/2630
Ilahi, B., Jannah, Q. N., & Arifin, L. L. (2021). Struktur modal dalam perusahaan. Muhasabatuna: Jurnal Akuntansi Syariah, 3(2), 8–14.
Mikrad, M., & Budi, A. (2020). Pengaruh struktur modal, likuiditas, dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan pada perusahaan jasa sub sektor pariwisata, hotel, dan restoran yang terdaftar di BEI tahun 2014–2018. Dynamic Management Journal, 4(1). https://doi.org/10.31000/dmj.v4i1.3000
Muhammad, R., & Roza, S. D. (2019). Pengaruh cash flow dan debt ratio terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur sub sektor industri tekstil dan garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, 22(2), 145–154. https://doi.org/10.47896/je.v22i2.109
Mursalini, W. I. (2020). Pengaruh return on investment (ROI) dan earning per share (EPS) terhadap harga saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kajian Akuntansi dan Auditing, 15(1), 16–24. https://doi.org/10.37301/jkaa.v15i1.18
Mursalini, W. I., Jolistika, R., & Sriyanti, E. (2025). Pengaruh nilai perusahaan ditinjau dari segi pertumbuhan perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019–2023. Jurnal Pustaka Manajemen, 5(1), 1–4.
Mursalini, W. I., Nirwana, I., & Fania, F. (2024). Analisis kinerja keuangan dilihat dari current ratio dan struktur modal. Competence: Journal of Management Studies, 18(2), 1–13.
Novianti, & Yanti. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan, struktur modal, profitabilitas, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanagara, 2(1), 308–316.
Oktavia, R., Mursalini, W. I., & Yeni, A. (2023). Pengaruh capital structure dan net profit margin terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018–2021. Jurnal Riset dan Inovasi Manajemen, 1(2), 116–128.
Rahmadi, I. H., & Mutasowifin, A. (2021). Pengaruh intellectual capital terhadap kinerja keuangan dan nilai perusahaan (Studi kasus perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2019). INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis dan Manajemen Indonesia, 4(2), 279–294. https://doi.org/10.31842/jurnalinobis.v4i2.183
Riani, D., Rumiasih, N. A., Hasnin, H. R., & Ridwan, M. (2023). Pengaruh return on investment (ROI), earning per share (EPS), net profit margin (NPM), dan market value added (MVA) terhadap return saham. Journal on Education, 5(2), 3290–3301. https://doi.org/10.31004/joe.v5i2.1001
Sandry, R., & Rosa, T. (2023). Analisis pengaruh return on investment dan residual untuk menilai kinerja keuangan di suatu perusahaan. Accounting, Management, Economic, and Business, 1(2), 91–102.
Sim, S. Y., Watts, E., Constenla, D., Brenzel, L., & Patenaud, B. N. (2020). Return on investment from immunization against 10 pathogens in 94 low- and middle-income countries, 2011–30. Health Affairs, 39(8), 1343–1353. https://doi.org/10.1377/hlthaff.2020.00103
Supriandi, & Masela, M. Y. (2023). Pengaruh struktur modal, profitabilitas, likuiditas pasar terhadap nilai perusahaan pada industri manufaktur di Jawa Barat. Sanskara Akuntansi dan Keuangan, 1(3), 142–152. https://doi.org/10.58812/sak.v1i03.109
Syaharman, S. (2021). Analisis laporan keuangan sebagai dasar untuk menilai kinerja perusahaan pada PT Narasindo Mitra Perdana. Juripol, 4(2), 283–295. https://doi.org/10.33395/juripol.v4i2.11151
Wahyuni Nur, S. (2023). Analisis kinerja keuangan perusahaan jasa hotel, restoran, dan pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebelum dan selama pandemi Covid-19. Distribusi: Journal of Management and Business, 11(1), 57–66. https://doi.org/10.29303/distribusi.v11i1.285
Yanti, E. M., & Ramzijah, R. (2023). Dampak International Financial Reporting Standard (IFRS) terhadap laporan keuangan perusahaan di Indonesia. Jurnal Ekobismen, 3(1), 45–51. https://doi.org/10.47647/jeko.v3i1.1040
Yetti, S. A., Haykal, M., Zulkifli, & Arliansyah. (2024). Pengaruh return on investment (ROI), earning per share (EPS), net profit margin (NPM) terhadap return saham pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 tahun 2019–2021. Jurnal Akuntansi Malikussaleh, 3(2), 159–167. https://doi.org/10.29103/jam.v3i2.11979
Zaelani, R. (2024). Pengaruh current ratio, debt to asset ratio, dan net profit margin terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2021. Pelita: Jurnal Penelitian dan Karya Ilmiah, 24(1), 48–56. https://doi.org/10.33592/pelita.v24i1.4880
Zalfi, A., Roza, S. D., & Sriyanti, E. (2023). Pengaruh struktur aktiva dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal pada perusahaan sektor aneka industri sub sektor otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015–2019. Jurnal Bintang Manajemen, 1(1), 1–18. https://doi.org/10.55606/jubima.v1i1.101
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 GEMILANG: Jurnal Manajemen dan Akuntansi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
